Valoración y desempeño de una nota estructurada conformada por acciones colombianas y una opción put
Tutor 1
Zapata Quimbayo, Carlos Andrés
Resumen
El desarrollo de derivados y productos estructurados en Colombia como alternativas de inversión presenta un retraso con respecto a la evolución que se ha dado en el resto del mundo, debido entre otros, a factores como la complejidad en su valoración, el perfil del inversionista y la falta de regulación. Por tal motivo el trabajo propone el análisis del desempeño de una nota estructurada conformada por un portafolio accionario colombiano y una opción put como estrategia de inversión, que sirva como apoyo para enfrentar los posibles movimientos adversos de mercado y se ajuste a las necesidades de los agentes en Colombia.Para el desarrollo de la investigación se realizó en primer lugar, un análisis del comportamiento actual del mercado de capitales en Colombia; en segundo lugar, se seleccionó un portafolio accionario optimo teniendo en cuenta el modelo de selección de cartera propuesto por Markowitz y se creó el índice accionario que representa el activo subyacente de la opción put; en tercer lugar, se realizó la valoración de la opción put teniendo en cuenta los criterios del modelo Black-Scholes que junto con el activo libre de riesgo conformaron el producto estructurado; en último lugar, se realizó la valoración del producto estructurado teniendo en cuenta las medidas de sensibilidad (griegas) del modelo Black-Sholes; y finalmente se llevó a cabo una simulación de Monte Carlo para observar el posible comportamiento del producto en el futuro se realizó la valoración de la opción put teniendo en cuenta los criterios del modelo Black-Scholes que junto con el activo libre de riesgo conformaron el producto estructurado; en último lugar, se realizó la valoración del producto estructurado teniendo en cuenta las medidas de sensibilidad (griegas) del modelo Black-Sholes; y finalmente se llevó a cabo una simulación de Monte Carlo para observar el posible comportamiento del producto en el futuro se realizó la valoración de la opción put teniendo en cuenta los criterios del modelo Black-Scholes que junto con el activo libre de riesgo conformaron el producto estructurado; en último lugar, se realizó la valoración del producto estructurado teniendo en cuenta las medidas de sensibilidad (griegas) del modelo Black-Sholes; y finalmente se llevó a cabo una simulación de Monte Carlo para observar el posible comportamiento del producto en el futuro
Resumen en lengua extranjera 1
In Colombia the structured products and derivatives as investment alternatives have delayed in development with respect to the evolution that has occurred in the rest of the world by a number of factors, including valuation complexity, investor´s profile and lack of regulation. For this reason the paper proposes the analysis of the performance of a structured product made by a Colombian stock portfolio and a put option as an investment strategy that serves as support to face possible adverse market movements and meets the needs of Colombian agents.For the research development was performed first, an analysis of the current behavior of the capital market in Colombia; second, it was selected the optimal stock taking into account the portfolio selection model proposed by Markowitz and was created the stock index that represents the put option´s underlying asset; third, the valuation of the put option was carried out taking into account the criteria of the Black-Scholes model that with the risk-free asset formed the structured product; fourthly we made the structures product valuation taking into account the sensitivity measures (Greeks) of Black-Sholes model; and finally we took out a Monte Carlo simulation to observe the behavior of the product in the future
Palabras clave
Producto estructurado, Opción put, Inversión, Cobertura, Activo subyacente, Structured product, Put option, Investment, Coverage, Underlying asset, Mercado de capitales, Finanzas internacionales, Capital market, International finance
Tipo de documento
Trabajo de grado - Pregrado
Licencia Creative Commons
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Fecha de elaboración
1-1-2016
Programa académico
Finanzas y Comercio Internacional
Facultad
Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS
Citación recomendada
Garcés Carranza, N., Garzón Cárdenas, A., & Ortiz Burgos, S. (2016). Valoración y desempeño de una nota estructurada conformada por acciones colombianas y una opción put. Retrieved from https://ciencia.lasalle.edu.co/finanzas_comercio/113
Publisher
Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional