Tutor 1

Serrano Acevedo, María Eugenia

Resumen

Climate change, widely influenced by the phenomenon of “El Niño” and “La Niña” has seriously affected different sectors of the global economy, especially the agricultural activity. Threatening food security, productivity, and economic stability of farmers in the Llanos Orientales area. In this way, this paper aims to construct a proposal for implementation of weather derivatives as a hedging instrument of financial risk in the rice sector located in Yopal, Casanare.In order to achieve this goal, it develops a documentary review of an overview on the weather derivatives market, the dynamics of financial options and their valuation methods. Subsequently, the progress of rice crop within the framework of the national and world production, along with an econometric model of multiple regression through which the variable most affected on the crop is identified. Finally, the evaluation and structuring of weather option is proposed based on a stochastic model that evaluates the performance of the underlying as preliminary stage and the Monte Carlo simulation method in the valuation process.The results show that the weather derivatives are configured as a strategy of innovative coverage that allows to face a risk inherent in the changes in weather patterns, help to avoid financial losses and generate growth opportunities for the Colombian rice sector. However, the success of the implementation of these instruments requires that the underlying is measurable, there is a clear relationship between the weather variable and production, as well as a derivatives market developed on a large scale.Keywords: Weather derivatives, stochastic modeling, coverage, weather risk.

Resumen en lengua extranjera 1

El cambio climático, ampliamente influenciado por el fenómeno de El Niño y La Niña, ha afectado seriamente los diferentes sectores de las economías mundiales, especialmente la actividad agrícola, amenazando la seguridad alimentaria, la productividad y la estabilidad económica de los agricultores en la zona de los Llanos Orientales. Bajo esta premisa, el interés de este trabajo se fundamenta en la construcción de una propuesta de implementación de derivados climáticos como instrumento de cobertura de riesgo financiero en el sector arrocero de Yopal, Casanare.Para lograr este objetivo se desarrolla una revisión documental de las generalidades del mercado de derivados climáticos, la dinámica de las opciones financieras y sus métodos de valoración; seguidamente, se realiza un análisis de la evolución del cultivo de arroz en el marco de la producción mundial y nacional, junto con un modelo econométrico de regresión múltiple a través del cual se identifica la variable de mayor afectación sobre el cultivo; finalmente, se propone la valoración y estructuración de la opción climática, a partir de un modelo estocástico que evalúa el comportamiento del subyacente como etapa previa y el método de simulación Monte Carlo en el ejercicio de la valoración.Los resultados arrojados demuestran que los derivados climáticos se configuran como una estrategia de cobertura innovadora que permite hacer frente a un riesgo inherente a los cambios en los patrones climáticos, ayuda a mitigar las pérdidas financieras y generar oportunidades de crecimiento para el sector arrocero colombiano. No obstante, el éxito de la puesta en marcha de estos instrumentos requiere que el subyacente sea medible, exista una relación clara entre la variable climática y la producción, al igual que un mercado de derivados financieros desarrollado a gran escala.Palabras clave: Derivados climáticos, modelación estocástica, cobertura, riesgo climático.

Palabras clave

Cambios climáticos - sector arrocero - yopal (casanare, colombia), Riesgo (finanzas) - sector arrocero - yopal (casanare, colombia), Riesgos en agricultura - sector arrocero - yopal (casanare, colombia), Arroz - cultivo - yopal (casanare, colombia)

Tipo de documento

Trabajo de grado - Pregrado

Licencia Creative Commons

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Fecha de elaboración

1-1-2016

Programa académico

Finanzas y Comercio Internacional

Facultad

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales

Publisher

Universidad de La Salle. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional

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