Primer consejero

Rodríguez Cañas, Gonzalo Andrés

Resumen

Los Exchange Traded Fund (ETF’s) son fondos de inversión bursátiles que permiten acceder a diferentes activos de Colombia y de mercados internacionales en una sola transacción, a un bajo costo y con un alto grado de liquidez. El objetivo de este trabajo de investigación es estructurar portafolios de ETF’s como un mecanismo de inversión e inclusión en el mercado de capitales en Colombia. La teoría en la cual se sustenta esta investigación toma en cuenta el perfil de riesgo del inversionista y el modelo de la teoría moderna de los portafolios de Harry Markowitz, basando su hipótesis en el principio de diversificación de la cartera y conducta racional del inversor. Así mismo, el modelo CAPM para determinar la relación lineal entre el retorno esperado de la cartera y el riesgo del mercado. Finalmente, para medir la eficiencia de los portafolios se utilizó el índice de Jensen y el índice de Treynor. La metodología utilizada para la presente investigación fue mixta, con un método de diseño longitudinal con el fin de escoger tres portafolios óptimos de inversión que cumplan con las características de riesgo, rentabilidad y liquidez

Palabras clave

Inversión, Riesgo, Rentabilidad, Fondos bursátiles, Índice de referencia, Investment, Risk, Profitability, Exchange traded fund, Benchmarck, Mercado de exportación, Finanzas internacionales, Inversiones extranjeras, Mercado de capitales, Export marketing, International finance, Investments foreign, Capital market

Tipo de documento

Trabajo de Grado

Licencia Creative Commons

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Nombre de la licenciatura

Finanzas y Comercio Internacional

Departamento

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales

Resumen alternativo

The Exchange Traded Funds (ETF’s) are a stock investment funds that allow access to a different Colombia´s and international market's assets in an only transaction, by a low cost and with a high degree of liquidity. This investigative work´s objective is to structure ETF’s portfolios as an investment and inclusion mechanism in the Colombia’s capital markets. The theory in which this investigation is based, takes in account the investor´s risk profile and the modern´s model theory of the Harry Markowitz´s portfolios, where his hypothesis is founded in the portfolio diversification and the investor´s rational behavior. Likewise, the CAPM model for establish the lineal relation between the expected return from the portfolio and the market risk. Finally, to measure the portfolio´s efficiency was used the Jensen index and Treynor index. The used methodology to this investigation was mixed, whit a longitudinal design method, with the purpose to choose the three-optimum investment´s portfolios that accomplish with the risk, the profitability and the liquidity

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