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Resumen

El objetivo del presente trabajo de investigación es determinar las fechas de la eventual existencia de un cambio estructural en los mercados bursátiles de los países que conforman el Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) y las posibles causas de este, haciendo uso de las pruebas clásicas de diagnóstico de estabilidad y un estadístico que mide el cambio en la media y la varianza para modelos con heterocedasticidad. La muestra se compone de los retornos del precio de cierre y la variación porcentual en el volumen del principal índice bursátil de cada país como variable para la cual se identifica el cambio de estructura, variables explicadas. Los resultados revelan que para los modelos de los retornos las fechas de cambio estructural coinciden con eventos de alcance internacional ocurridos en los Estados Unidos y Europa, mientras que para los modelos de la variación porcentual del volumen las fechas coinciden con eventos que tienen una relación más estrecha con el desempeño de la economía local, como lo es un cambio en el precio del petróleo o un aumento de las reservas de esta materia prima.

Resumen en lengua extranjera 1

The aim of this research is to determine both the dates in which there was a structural break in the stock markets of the countries which belong to the Integrated Latin American Market (MILA) and the possible causes of the breaks, using the classic diagnostic tests of stability and a statistic that measures the change in the mean and variance for models with heteroscedasticity. The sample comprises price returns and the variation in percentage of the volume of the main stock index of each country. The results shows that, for the models of returns, the dates of structural change matches with matters of international importance which happened in the United States and Europe, whereas for the models of the variation in percentage of the volume the dates matches with events closely related to the performance of the local economy, such as a change in the price of oil or an increase in the reserves of this commodity.

Palabras clave

Cambio estructural, Mercado integrado latinoamericano, Índices bursátiles, Series de tiempo, Structural break, MILA, Stock index, Time series

Tipo de documento

Trabajo de grado - Pregrado

Licencia Creative Commons

Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License.

Fecha de elaboración

2019

Programa académico

Finanzas y Comercio Internacional

Facultad

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales

Publisher

Universidad de La Salle. Facultad Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional

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