Tutor 1

Carmona Muñoz, Diana Milena

Resumen

La presente monografía tiene como objetivo estimar los retornos de los activos del mercado accionario colombiano en el periodo 2008 - 2014 a partir de la metodología APT y APT modificado en contraste con CAPM teniendo en cuenta los principales activos de la economía colombiana con el fin de contrastar modelos de análisis financiero, y por consiguiente el análisis de la canasta de COLCAP. En el desarrollo del presente trabajo se evidencia los antecedentes de investigación tanto a nivel nacional como internacional que fueron utilizados como base para el desarrollo de nuestra investigación, el marco teórico, fuente importante del desarrollo de nuestra metodología, esta tiene como fundamento la teoría de dos etapas desarrollada por Fama y McBeth (1973), el cual en su primera etapa presenta una regresión lineal para el desarrollo del modelo unifactorial, por otro lado el modelo multifactorial utiliza la metodología de componentes principales asintóticos junto igualmente de una regresión lineal. En la segunda etapa se realiza un contraste por medio de la sección cruzada, donde se determinará cual es el modelo de valoración de activos óptimos que expliquen los retornos de las acciones que cotizan en COLCAP. Se llega a la conclusión que por medio de sección cruzada el modelo que mejor se ajusta al mercado colombiano es el Unifactorial, CAPM donde se determinará cual es el modelo de valoración de activos óptimo que explique los retornos de las acciones que cotizan en COLCAP. Se llega a la conclusión que por medio de sección cruzada el modelo que mejor se ajusta al mercado colombiano es el Unifactorial, CAPM donde se determinará cual es el modelo de valoración de activos óptimo que explique los retornos de las acciones que cotizan en COLCAP. Se llega a la conclusión que por medio de sección cruzada el modelo que mejor se ajusta al mercado colombiano es el Unifactorial, CAPM

Resumen en lengua extranjera 1

This paper has the objective of estimating the returns of the assets in the Colombian stock market to 2008-2014, from the APT and APT modified contrasting to the CAPM model, bearing in mind the main assets of the Colombian economy with the purpose of contrasting financial analysis models, and therefore the analysis of the COLCAP basket. The development of the present paper evidences the investigation antecedents both at national level and international level that were using as a base for our investigation development, the theoretical framework, important source of the development of our methodology, this has a basis the theory of two stages developed by Fama & McBeth (1973), that in its first stage presents a lineal regression to develop the Unifactorial Model, on the Other Hand the multifactorial model uses the methodology of principal asymptotic components with a lineal regression as well. The second stage is done by a contrast trough across section, were is determinate which a model of asset valuation is the optimum to explain the returns of the shares that are traded in the COLCAP Index

Palabras clave

G110, G170, Análisis, Riesgo, Retorno de las acciones, Volatilidad, Analysis, Risk, Stock Returns, Stock Returns, Volatility

Tipo de documento

Trabajo de grado - Pregrado

Licencia Creative Commons

Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License
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Fecha de elaboración

2015

Programa académico

Finanzas y Comercio Internacional

Facultad

Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS

Publisher

Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional

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