Tutor 1
Ramos Ortiz, Carlos Ernesto
Resumen
Uno de los mayores problemas para los exportadores de flores colombianos es la falta de herramientas para sobrellevar escenarios de revaluación, del peso frente al dólar, la cual afecta en primera instancia sus ingresos y hace que pierdan competitividad en el mercado global, por esta razón es necesario generar cobertura de tipo de cambio a través de herramientas eficientes del mercado de derivados, para esto en el presente trabajo se evalúan las Opciones y los Forwards con el fin de encontrar el mecanismo de cobertura cambiaria que genere mayores beneficios al gremio, el cual está basado en la hipótesis de que son las Opciones el mecanismo que mejora la situación financiera y la estabilidad del sector a través del tiempo. Para resolver el problema planteado en principio se tomó información cuantitativa real del sector con la cual se desarrollaron los modelos de Black and Scholes para las Opciones y Cost of Carry para los Forwards, permitiendo llegar a conclusión de que ambas herramientas mejoran los indicadores financieros, sin embargo son más idóneas las Opciones ya que mejoran, en mayor medida, los ingresos del sector. Por otra parte, es importante enfocar futuras extensiones de esta investigación a incluir costos de transacción en los modelos y contemplar la implementación del Value at Risk ya que es una herramienta que permitiría reducir costos
Resumen en lengua extranjera 1
One of the biggest problems for Colombian flower exporters is the lack of tools to cope with revaluation scenarios of the Colombian Peso against the dollar, which in the first instance affects their incomes and makes it less competitive in the global market, therefore it is coverage necessary to generate foreign exchange through efficient derivatives market tools, about this, in this work are evaluated the Forwards and Options in order to find the hedging mechanism that generates greater benefits to the union, which is based on the hypothesis that the mechanism are the options to improve the financial situation and the stability of the sector over time. To solve the problem posed at the beginning, real quantitative information on the sector was taken with which Black and Scholes models were developed for cost of carry and options for Forwards developed was taken, allowing to conclude that both tools improve financial indicators, however, the options are more suitable as they improve, greater extent, industry revenue. Moreover, it is important to focus future extensions of this research to include transaction costs models and consider the implementation of the Value at Risk because it is a tool which would reduce costs
Palabras clave
Floricultura - Aspectos económicos, Análisis financiero, Tasa de cambio
Tipo de documento
Trabajo de grado - Pregrado
Licencia Creative Commons
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License.
Fecha de elaboración
2015
Programa académico
Finanzas y Comercio Internacional
Facultad
Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS
Citación recomendada
Quiceno Russi, Y., Salamanca Guevara, V., & Silva Bueno, T. (2015). Determinación del mecanismo más idóneo de mitigación del riesgo cambiario para floricultores colombianos, a partir de la comparación de coberturas entre opciones y forwards. Retrieved from https://ciencia.lasalle.edu.co/finanzas_comercio/26
Publisher
Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional