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Tutor 1

Bernal Garzón, Manuel

Resumen

Se reconoce que en los últimos años la política monetaria ha jugado un papel muy importante en la estabilización de los precios y del producto. Teóricamente se señala que cada vez que los bancos centrales modifican su tasa de interés de intervención para lograr los anteriores objetivos, generan unos mecanismos de transmisión, que son la manera como las decisiones de política se transmiten al resto de la economía. El propósito de esta investigación es analizar el mecanismo tradicional de tasa interés sobre un sector real, evaluando cómo estos cambios afectan la tasa de interés de mercado y ésta a su vez al crédito de Finagro para la producción de arroz en Colombia en el periodo 2000-2014. Para examinar lo anterior se hace uso de modelos VAR y VEC, los cuales permiten observar el efecto de la tasa de intervención del Banco de la República sobre la tasa de interés de mercado; un modelo de ajuste parcial para el análisis de variables de control y expectativa sobre el crédito y; una prueba Chow para determinar si hay un cambio estructural sobre el crédito de Finagro. Finalmente los resultados sugieren que los cambios en las decisiones de política monetaria reflejadas por la tasa de intervención del Banco de la República si afectan en el largo plazo la demanda de crédito Finagro dirigido a la producción de arroz en Colombia, y a su vez, que también depende en gran medida de los precios futuros del grano como variable expectativa

Resumen en lengua extranjera 1

It´s recognized that in recent years the monetary policy has played an important role in the stabilization of prices and output. Theoretically it states that whenever central banks change their interest rate intervention in order to achieve the objectives mentioned previously, they generate mechanisms of transmission, which are the way policy decisions are transmitted to the rest of the economy. The purpose of this research is to analyze the traditional mechanism of interest rate on a real sector, evaluating how these changes affect the interest rate market and this in turn Finagro credit for rice production in Colombia in the period 2000- 2014. To examine the above is used VAR and VEC models, which allow to observe the effect of the intervention rate of the Republic Bank on the market interest rate; a partial adjustment model for the analysis of control variables and expectation on the credit; and a Chow test to determine whether there is a structural change on the Finagro credit. Finally, the results suggest that monetary policy decisions reflected in the policy rate of the Republic Bank affect long-term Finagro credit demand, manage to the production of rice in Colombia, on the other hand, also depends strongly extent of future grain prices as expectation variable

Palabras clave

Política monetaria, Canal de tasa de interés, VAR, Ajuste parcial, Cambio estructural, Monetary policy, Money view, VAR, Partial adjustment, Structural change, E52, E51, C51

Tipo de documento

Trabajo de grado - Pregrado

Licencia Creative Commons

Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License.

Fecha de elaboración

2014

Programa académico

Finanzas y Comercio Internacional

Facultad

Facultad de Ciencias Económicas y Sociales

Publisher

Universidad de La Salle. Facultad de Ciencias Económicas y Sociales. Finanzas y Comercio Internacional

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Finance Commons

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