Tutor 1

Camelo Rincón, Milton Samuel

Resumen

En este trabajo investigativo se discuten algunas de las metodologías tradicionales y alternativas para valoración de opciones haciendo énfasis en las opciones de tipo europeo, teniendo en cuenta que el método tradicional de mayor utilización conocido como el modelo Black-Scholes y Merton (B-S-M) ha sido criticado debido a sus supuestos. Se evalúan empíricamente alternativas que son una extensión del modelo B-S-M, partiendo de forma hipotética de cuatro diferentes tipos de activo subyacente (acción ordinaria de Bancolombia, índice COLCAP, TRM y el precio del petróleo WTI). Los modelos considerados son la extensión de asimetría y curtosis no normales de Jarrow & Rudd y Corrado & Su, el árbol binomial y trinomial, y el modelo de Duan que supone que la volatilidad de los retornos sigue un GARCH (1,1). Finalmente, se contrastan los resultados de los modelos para observar si brindan mejores resultados al dar un valor más cercano a la realidad misma del mercado, concluyendo en este caso que el modelo de Duan tuvo más aciertos en la valoración de opciones europeas.

Resumen en lengua extranjera 1

In this research work some traditional and alternative methods are discussed for option pricing emphasis on the options of the European type, considering that the traditional method of increased utilization known as the Black-Scholes and Merton model (B-S-M) has been criticized because of its assumptions. Alternatives that are an extension of the B-S-M model are evaluated empirically, starting hypothetically from four different types of underlying asset (Bancolombia common stock, COLCAP index, TRM and the price of WTI). The models considered are the non-normal asymmetry and kurtosis extension from Jarrow & Rudd and Corrado & Su, the binomial and trinomial tree, and the Duan model that assumes that the volatility of returns follows a GARCH (1,1). As a result, the results of the models are contrasted to see if they provide better results by giving a value closer to the reality of the market, concluding in this case that the Duan model had more successes in the European option pricings.

Palabras clave

Métodos semiparamétricos y no paramétricos, Economía financiera, Valoración de activos financieros, Opciones europeas, Volatilidad del activo, Valoración de opciones

Tipo de documento

Trabajo de grado - Pregrado

Licencia Creative Commons

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This work is licensed under a Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License.

Fecha de elaboración

2022

Programa académico

Finanzas y Comercio Internacional

Facultad

Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS

Publisher

Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional

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