Tutor 1
Rodríguez Cañas, Gonzalo Andrés
Resumen
La aplicación del modelo de valoración de activos se realizó mediante la introducción de un activo libre de riesgo (COLTES) y sus retornos, la selección de ocho acciones que hicieron parte del proceso de rebalanceo del índice COLCAP y la determinación de sus coeficientes Beta que permitieron establecer la volatilidad de cada uno de los activos utilizados en el proceso. De esta manera se pudieron determinar con certeza los rendimientos de cada uno de los activos en los periodos denominados como de alta volatilidad financiera, establecidos por la estadística descriptiva aplicada y así poder definir que la relación existente entre riesgo y rendimiento en los años 2008 y 2015 no es directa como lo afirma la teoría planteada por Markowitz en el modelo CAPM, sin embargo, en el año 2014 si se cumple tal precepto pero los retornos generados por los activos escogidos son muy bajos para el nivel de riesgo asumido al momento de la inversión.En esta investigación se analizó el comportamiento del índice bursátil colombiano COLCAP en épocas de alta volatilidad financiera como lo fueron los años 2008, 2014 y 2015, mediante un análisis técnico y coyuntural de datos históricos, al igual que sus retornos, determinados mediante la herramienta “Economática”, para así determinar el tipo de relación existente entre las variables riesgo y rendimiento mediante la aplicación del modelo CAPM
Resumen en lengua extranjera 1
The application of Capital Asset Price Model was made introducing a risk free asset (COLTES) and its returns, the selection of eight stock market shares that were part of the COLCAP index rebalancing process and determining its Beta coefficients that allowed establishing the volatility of the assets used in this process. This way, the yields of each of the assets could be determined with certainty in the periods denominated as high financial volatility, this periods were established by the descriptive statistics applied and thus be able to define that the relationship existing between risk and profitability in the years 2008 and 2015 were not direct as proposed by the theory raised by Morkowitz in CAPM. However, in 2014 this precept is fulfilled but the returns on assets were very low for the level of risk assumed at the time of the investment.This research analyzed the behavior of the Colombian stock market index COLCAP in times of high financial volatility like 2008, 2014 and 2015 through a technical and a conjunctural analysis of historical data, as well as the analysis of its returns that were determined using Economática to determine the kind of relationship existing between the variables risk and profitability through the application of CAPM
Palabras clave
Valoración de activos (Control de costos), Análisis del valor (Control de costos), Administración de los activos y pasivos, Modelos de valoración de activos de capital, Value analysis (Cost control), Asset-liability management, Capital assets pricing model
Tipo de documento
Trabajo de grado - Pregrado
Licencia Creative Commons
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License.
Fecha de elaboración
1-1-2016
Programa académico
Finanzas y Comercio Internacional
Facultad
Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS
Citación recomendada
Caro Bernal, A. M., & Rey Herrera, D. N. (2016). Aplicación del modelo CAPM al índice bursátil COLCAP para analizar el tipo de relación entre riesgo y rendimiento en épocas de volatilidad para los periodos 2008 y 2014-2015. Retrieved from https://ciencia.lasalle.edu.co/finanzas_comercio/51
Publisher
Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional