Tutor 1
Ríos Hernández, Héctor Fabio
Resumen
Los futuros están considerados dentro de los instrumentos derivados que mejor cobertura pueden ofrecerle al mercado, ya que se encuentran estandarizados y cuentan con la participación de un intermediario permitiendo así cubrirse contra el riesgo de contraparte y cualquier otro tipo de riesgo. Sin embargo la baja participación frente a la utilización de futuros financieros como método de cobertura dentro del mercado colombiano, la volatilidad del tipo de cambio y la presencia de una crisis estructural en los diversos sectores económicos, en este caso el Sector Automotriz ha llevado a la necesidad de determinar la viabilidad del uso de futuros financieros ligados a la Tasa Representativa del Mercado como mecanismo de cobertura para mitigar el riesgo cambiario. Para realizar esto, se utilizan fuentes primarias y secundarias de información en las que se destacan teorías sobre valoración y funcionamiento de los futuros financieros, la revisión documental de trabajos institucionales y académicos; al igual, que la realización de distintos modelos econométricos como: Modelo Auto Regresivo Condicionalmente Heterocedástico y Modelos de Mínimos Cuadrados Ordinarios. Por ende, al momento de construir las respectivas coberturas para el Sector Automotriz, analizando el ratio de cobertura y su coeficiente de eficiencia, se obtiene como resultado, que es viable la utilización de los futuros financieros como método de cobertura frente al tipo de cambio.
Resumen en lengua extranjera 1
Futures are considered within the derivative instruments may provide better coverage to the market, as they are standardized and include the participation of a broker allowing hedge against counterparty risk and any other risks. But the low turnout against the use of financial futures as a method of coverage in Colombian market, the volatility of the exchange rate and the presence of structural crisis in various economic sectors, in this case the automotive sector has led to need to determine the feasibility of using financial futures linked to the TRM as a hedging mechanism to mitigate foreign exchange risk. To do this, primary and secondary sources of information on which theories of valuation and future functioning of financial highlights are used, the document review of institutional and academic work; as well, that the realization of different econometric models such as ARCH models and OLS models. Therefore, when building the respective coverage for the Automotive Sector, analyzing the coverage ratio and the coefficient of efficiency is obtained as a result, it is feasible the use of financial futures as a method of hedging against exchange rate
Palabras clave
Derivados financieros, Mercado de futuros, Coberturas, Bolsa de Valores de Colombia, Análisis financiero, Comercio internacional, Económia internacional, Financial derivatives, Futures, Hedge, Colombia Stock Exchange
Tipo de documento
Trabajo de grado - Pregrado
Licencia Creative Commons
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-Noncommercial-No Derivative Works 4.0 License.
Fecha de elaboración
2015
Programa académico
Finanzas y Comercio Internacional
Facultad
Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS
Citación recomendada
Díaz Mosquera, Y. S., Tamayo Aucique, C. V., & Ramírez Flórez, E. A. (2015). Análisis de futuros como método de cobertura para mitigar el riesgo cambiario en el sector automotriz en Colombia. Retrieved from https://ciencia.lasalle.edu.co/finanzas_comercio/57
Publisher
Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional