Tutor 1
Barbosa Camargo, María Inés
Resumen
Este trabajo determina cómo la percepción de riesgo en la economía colombiana y en los mercados de valores a nivel mundial afecta el comportamiento del índice COLCAP. Por medio de un modelo de corrección de error vectorial VEC, se realizan pruebas de cointegración para determinar la existencia de relaciones de largo plazo entre el índice COLCAP, la tasa de los bonos a plazo de cinco años en Colombia y el índice VIX en tres períodos con diferente percepción de estabilidad financiera y de crecimiento económico en Colombia. Donde se encontró que en períodos de mayor fragilidad económica tanto en la economía colombiana como a nivel mundial, el COLCAP tiene un vínculo significativo con las variables de medición de riesgo, es decir con el índice VIX y el rendimiento de los bonos. Por otra parte, en períodos de menor fragilidad económica sólo en Colombia, el COLCAP es explicado significativamente por el rendimiento de los bonos. Finalmente, se concluye que hay una estrecha relación entre el comportamiento del índice COLCAP y las variables de medición de riesgo. Sin embargo, estas relaciones cambian en la medida en que hay mayor o menor fragilidad económica
Resumen en lengua extranjera 1
This work determines how the perception of risk in the colombian economy and in the global stock markets affects the behavior of the COLCAP index. Using a Vector Error Correction model, cointegration tests are performed to determine the existence of long-term relationships between the COLCAP index, the rate of five-year term bonds in Colombia and the VIX index, in three periods with different perceptions of financial stability and economic growth in Colombia. Where it was found that in periods of greater economic fragility both in the Colombian economy and globally, COLCAP has a significant link with the variables for measuring risk that are the VIX index and bond yields. On the other hand, in periods of greater economic fragility only in Colombia, COLCAP is significantly explained by bonds. Finally, it is concluded that there is a close relationship between the behavior of the COLCAP index and the risk measurement variables analyzed. However, these relationships change to the extent that there is greater or lesser
Palabras clave
Índice COLCAP, Índice VIX, Bonos, Estabilidad económica, COLCAP index, VIX index, Bonds, Economic growth
Tipo de documento
Trabajo de grado - Pregrado
Licencia Creative Commons
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Fecha de elaboración
2020
Programa académico
Finanzas y Comercio Internacional
Facultad
Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible - FEEDS
Citación recomendada
Cely Vásquez, M. Á., & Oviedo Arroyave, O. J. (2020). Vulnerabilidad del índice COLCAP ante el riesgo país y el riesgo de inversión en los mercados de valores a nivel mundial. Retrieved from https://ciencia.lasalle.edu.co/finanzas_comercio/619
Publisher
Universidad de La Salle. Facultad de Economía, Empresa y Desarrollo Sostenible – FEEDS. Finanzas y Comercio Internacional